文華財(cái)經(jīng)--【市場(chǎng)綜述】

　　5月31日，上海燃料油FU1009收于4437，較上日結(jié)算價(jià)下跌33，持倉(cāng)量減少160至70406手。

　　 NYMEX07原油期貨結(jié)算價(jià)收漲0.47至每桶74.44美元，交易區(qū)間介乎73.85——74.68美元/桶價(jià)格之間。

　　【新加坡市場(chǎng)】

　　亞洲燃料油市場(chǎng)周一連續(xù)第五日保持在疲弱水準(zhǔn),裂解價(jià)差走闊,連續(xù)第二日創(chuàng)下三周低點(diǎn),報(bào)在每桶貼水逾6.00美元。從6月/7月到1月/2月的跨月正價(jià)差連續(xù)第三日保持在超過(guò)每噸3美元的疲弱水準(zhǔn)。這反映了市場(chǎng)疲弱的人氣,這主要是因?yàn)榻酉聛?lái)的兩個(gè)月大量的套利船貨流入,以及石油巨擘BP的燃料油交易團(tuán)隊(duì)辭職.兩個(gè)月以來(lái),BP一直在支撐燃料油市場(chǎng)。6月和7月從西方來(lái)的套利船貨分別為360-370萬(wàn)噸和290-300萬(wàn)噸,也重壓市場(chǎng)人氣.。6月/7月互換價(jià)差反彈至每噸正價(jià)差3.63美元,上漲0.38美元.截止0830GMT,有3萬(wàn)噸在該水準(zhǔn)成交。近月6月裂解價(jià)差走闊0.25美元,至每桶較迪拜原油貼水6.70美元,為5月6日來(lái)最低。180CST價(jià)格上漲15.33美元至每噸434.038美元;380CST價(jià)格漲15.45美元至432.95美元。

　　【消息面】

　　1. 美國(guó)彭博新聞社5月28日公布的一次調(diào)查結(jié)果顯示，由于尼日利亞原油產(chǎn)量大幅增加，石油輸出國(guó)組織（歐佩克）5月份的原油產(chǎn)量達(dá)到了過(guò)去17個(gè)月來(lái)的新高。調(diào)查結(jié)果指出，歐佩克5月份原油產(chǎn)量平均日增18.7萬(wàn)桶或0.6%，5月份平均日產(chǎn)2937.2萬(wàn)桶。

　　2. 日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省5月31日表示，日本4月煉油廠和貿(mào)易公司原油進(jìn)口量較去年同期增加8.7%，至1,829萬(wàn)千升，或383萬(wàn)桶/日。

　　3. 委內(nèi)瑞拉石油部28日稱，截至5月28日當(dāng)周委內(nèi)瑞拉一攬子原油和成品油均價(jià)下跌1.03美元至61.85美元/桶。

　　4. 美國(guó)白宮能源和氣候變化政策顧問(wèn)卡蘿爾·布勞納30號(hào)稱，墨西哥灣的原油泄漏可能還將持續(xù)數(shù)月，直到“減壓井”于8月建好。

　　5. 印度尼西亞國(guó)家石油公司（印尼國(guó)油/Pertamina）總裁卡倫·阿古斯蒂亞萬(wàn)日前在這里說(shuō)，印尼國(guó)油計(jì)劃主要通過(guò)收購(gòu)資產(chǎn)在2015年前把本公司原油日產(chǎn)量從目前的43.2萬(wàn)桶提高到100萬(wàn)桶。

　　6. 據(jù)伊拉克庫(kù)爾德自治區(qū)自然資源部部長(zhǎng)Ashti Hawrami透露，今年底庫(kù)區(qū)原油日產(chǎn)量可達(dá)20萬(wàn)桶。

　　7. 日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省官員表示，仍在磋商招標(biāo)出售約190萬(wàn)桶沖繩儲(chǔ)備科威特原油。

　　8. 據(jù)全球著名的咨詢公司麥肯錫公司的資深分析師亞歷山大.沃格爾日前在一次會(huì)議上對(duì)與會(huì)者表示，受中東地區(qū)和中國(guó)大量新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)以及一些成熟市場(chǎng)需求持續(xù)低迷的影響，2011年全球裂解裝置的開工率可能降至約78%，除非有計(jì)劃外的裝置關(guān)閉情況發(fā)生。

　　9. 中國(guó)與尼日利亞的古德勒克·喬納森新政府簽署了一項(xiàng)價(jià)值230億美元的石油協(xié)議，根據(jù)這項(xiàng)石油協(xié)議，中國(guó)將在尼日利亞建造3座煉油廠和1個(gè)石化廠。

　　【投資分析】

　　NYMEX07原油期貨合約昨日休市,而電子盤出現(xiàn)了上漲,盤中上沖75美元/桶的整數(shù)關(guān)口力量明顯不足,反彈仍存在壓力。從盤面上1小時(shí)K線，3小時(shí)K線，日K線的排列來(lái)看，電子盤的參考性不大，07合約盡管仍持穩(wěn)于5日均線之上,但是反彈能否繼續(xù)還看76一線的壓力能否順利突破。從月K線上看,整個(gè)5月的走勢(shì)基本將前三個(gè)月的漲勢(shì)完全消滅,盡管在擊穿20月均線之后出現(xiàn)了反彈,但是仍然未能重回有力的支撐線——60月均線之上。整體看來(lái)，圍繞歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的憂慮令5月油價(jià)錄得18個(gè)月來(lái)最大單月跌幅，將近16%，市場(chǎng)成交清淡。根據(jù)本站公布的調(diào)查結(jié)果顯示,石油輸出國(guó)組織(OPEC)5月原油產(chǎn)量升至17個(gè)月最高水準(zhǔn),顯示出油價(jià)下滑未能令OPEC成員國(guó)提高對(duì)減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行力度。除伊拉克外，受產(chǎn)量政策約束的11個(gè)OPEC成員國(guó)5月的總產(chǎn)量為平均每日2,690萬(wàn)桶,高于4月的每日2,688萬(wàn)桶。如果油價(jià)仍位于很多OPEC成員國(guó)滿意的每桶70-80美元區(qū)間內(nèi),OPEC的原油供應(yīng)趨勢(shì)就不大可能發(fā)生變化。自2008年12月以來(lái)，OPEC一直維持每日減產(chǎn)420萬(wàn)桶的產(chǎn)量上限規(guī)定不變。調(diào)查結(jié)果顯示,OPEC-11國(guó)5月原油產(chǎn)量比每日2,484萬(wàn)桶的產(chǎn)量目標(biāo)高206萬(wàn)桶,意味著每日減產(chǎn)總計(jì)214萬(wàn)桶.也就是說(shuō)減產(chǎn)達(dá)成率為51%,與4月持平。根據(jù)本站估計(jì),2009年4月和5月,OPEC的減產(chǎn)達(dá)成率觸及81%的高位，給油價(jià)帶來(lái)的重壓可謂不言而喻。而另一個(gè)日漸顯露出重要性的是墨西哥灣的油泄漏問(wèn)題。有報(bào)告顯示，墨西哥灣漏油事故導(dǎo)致新的深海項(xiàng)目被推遲一年,或?qū)⒘?013-2017年全球日均石油供給量減少50萬(wàn)桶。盡管這與全球供應(yīng)總量相比似乎很小,但可能會(huì)降低石油輸出國(guó)組織(OPEC)的閑置產(chǎn)能,尤其是在2015-2020年期間,這將造成油價(jià)上漲。不過(guò)報(bào)告亦稱,是否存在這種可能尚不明了。

　　綜合來(lái)看，滬油昨日低開低走，日內(nèi)基本以震蕩為主，在尾盤明顯受到國(guó)內(nèi)股市的拖累，出現(xiàn)跳水，相比于電子盤來(lái)說(shuō)走勢(shì)也明顯偏弱。從盤面上看，滬油09合約已經(jīng)回補(bǔ)了周五的跳空缺口，不過(guò)成交量與持倉(cāng)量出現(xiàn)了明顯的減少，雖然出現(xiàn)了回落，但是仍舊保持在10日均線之上，仍舊處于緩慢震蕩攀升的過(guò)程。中國(guó)周一宣布,自6月1日(周二)零時(shí)起將汽、柴油零售價(jià)格每噸分別下調(diào)230和220元人民幣,下調(diào)幅度均接近3%,為今年來(lái)第二次調(diào)整成品油價(jià)格。將國(guó)內(nèi)航空煤油出廠價(jià)格每噸降低220元人民幣,降幅約4%。國(guó)家發(fā)改委宣布決定自6月1日零時(shí)起將汽、柴油價(jià)每噸分別降低230元和220元，調(diào)整后的汽、柴油供應(yīng)價(jià)分別為每噸7190元和6460元。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月28日，三地原油平均價(jià)格（布倫特dtd、辛塔、迪拜）為73.27美元/桶，連續(xù)22日內(nèi)三地原油移動(dòng)加權(quán)平均價(jià)為76.81美元/桶，三地原油移動(dòng)變化率為-3.24%，另一專業(yè)研究機(jī)構(gòu)息旺能源在測(cè)算三地移動(dòng)變化率時(shí)給出的數(shù)據(jù)亦為-3.24%。此次調(diào)價(jià)或許并未滿足“連續(xù)22天和4%”的硬性指標(biāo)，導(dǎo)致業(yè)內(nèi)對(duì)于調(diào)價(jià)政策修改的猜測(cè)變強(qiáng)。原油價(jià)格昨日盡管出現(xiàn)了一定的上漲，但是電子盤的參考意義有限，所以真正對(duì)于滬油有影響的還得看國(guó)內(nèi)股市及日內(nèi)電子盤的變動(dòng)。仍然維持今日滬油07合約在4400——4450之間的區(qū)間震蕩走勢(shì)判斷，日內(nèi)投資者仍在此區(qū)間中采用高拋低吸的策略。

　　(張洋)