以上說(shuō)明的股指期貨套利的原理的時(shí)候沒(méi)有考慮各種因素。例如股指期貨要考慮成分股紅利的因素，借貸資金成本差異的因素，交易成本的因素等。這些會(huì)造成股指期貨價(jià)格圍繞著股票指數(shù)存在一個(gè)無(wú)套利帶，也就是只有當(dāng)股指期貨價(jià)格突破這個(gè)無(wú)套利帶的時(shí)候才能進(jìn)行套利操作。

　　即使是真的突破了無(wú)套利帶，還需要考慮一些其他因素。例如要套利的話，需要買賣一籃子指數(shù)對(duì)應(yīng)的成分股，如果成分股數(shù)量較多，一般采用一個(gè)較小籃子的股票來(lái)降低交易成本，但這也會(huì)帶來(lái)跟蹤誤差的問(wèn)題；如果期貨低估時(shí)，要賣空現(xiàn)貨成本較高；期貨買賣需要支付保證金，特別是價(jià)格不利變動(dòng)時(shí)需要追加保證金等問(wèn)題。因此實(shí)踐中一般股指期貨套利是機(jī)構(gòu)的專利，一般個(gè)人投資者很難去直接套利。