第十章 基金監(jiān)管

　　提示：本章內容在2006年有較大變化，08 版教材變化也很大，09教材和08教材區(qū)別不大。

　　大綱要求：

　　了解基金監(jiān)管的含義與作用，熟悉基金監(jiān)管的目標，掌握基金監(jiān)管的原則，了解我國基金行業(yè)監(jiān)管的法規(guī)體系。

　　熟悉基金監(jiān)管機構對基金市場的監(jiān)管，了解行業(yè)協(xié)會、證券交易所對基金行業(yè)的自律管理。

　　掌握對基金管理公司市場準入監(jiān)管與日常監(jiān)管的內容;了解對基金托管銀行的監(jiān)管;掌握對基金代銷機構的監(jiān)管;了解對基金登記機構的監(jiān)管。

　　掌握基金募集申請核準的主要程序和內容;掌握基金銷售活動監(jiān)管的內容;熟悉基金信息披露監(jiān)管的內容;掌握基金投資與交易行為監(jiān)管的內容。

　　了解加強對基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管的重要性;了解基金行業(yè)高級管理人員的任職資格條件;掌握對基金行業(yè)高級管理人員的基本行為規(guī)范;了解對投資管理人員的基本行為規(guī)范;了解對基金管理公司督察長的監(jiān)督管理。

　　第一節(jié) 基金監(jiān)管概述

　　一、基金監(jiān)管的含義與作用

　　證券投資基金臨監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為進行的監(jiān)督與管理。

　　基金監(jiān)管對于維護證券市場的良好秩序、提高證券市場效率、保護基金持有人利益均具有重大意義，是證券市場監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分。

　　監(jiān)管體系由監(jiān)管目標、監(jiān)管原則、監(jiān)管機構、監(jiān)管對象、監(jiān)管內容、監(jiān)管手段等組成。

　　二、基金監(jiān)管的目標

　　基金監(jiān)管的目標是一切基金監(jiān)管活動的出發(fā)點。

　　證券監(jiān)管的目標主要有三個：一是保護投資者;二是保證市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)風險。這三個目標同樣適用于基金監(jiān)管。

　　我國基金監(jiān)管的目標包括：

　　(一)保護投資者利益

　　保護投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者，保護和維護投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標。

　　(二)保證市場的公平、效率和透明

　　證券市場中，通過披露保證效率是比較高的運行，信息完全公開，讓投資者都能看清楚證券市場運行是安全的并且沒有任何內幕交易的。

　　(三)降低系統(tǒng)風險

　　監(jiān)管者應當要求基金管理機構滿足資本充足率和一定的運營條件以及其他謹慎要求。

　　監(jiān)管者應當做的是：要求投資者將承擔的風險限制在能力范圍之內，并且監(jiān)控過度的風險行為。

　　(四)推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

　　三、基金監(jiān)管的原則

　　(一)依法監(jiān)管原則

　　基金監(jiān)管屬于行政執(zhí)法活動。監(jiān)管機構作為執(zhí)法機關，其成立由法律規(guī)定，其職權也是由法律所賦予的，因此，基金監(jiān)管部門必須樹立依法監(jiān)管觀念。

　　(二)“三公”原則

　　基金是證券市場的重要參與者之一，證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場。

　　(三)監(jiān)管與自律并重原則

　　國家對于基金市場的監(jiān)管是市場的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場基礎。

　　(四)監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

　　基金監(jiān)管就應遵循連續(xù)性的原則，以避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。另一方面，在基金監(jiān)管中應堅持有效監(jiān)管的原則。處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關系，應做到市場能自身調節(jié)的，不監(jiān)管;必須監(jiān)管的，應當在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。

　　(五)審慎監(jiān)管原則

　　四、基金監(jiān)管法規(guī)體系

　　基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。

　　以《證券投資基金法》為核心，還有各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

　　這些法律規(guī)范的目的就是督促基金管理公司完善治理結構和內部控制，防止利益輸送 內部人控制;加強基金投資運作監(jiān)管，確?；鸷弦?guī)運作;完善和加強銷售監(jiān)管;完善基金信息披露監(jiān)管;加強基金從業(yè)人員資格管理。