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　　第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算

　　第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值

　　一、基金資產(chǎn)估值的概念

　　指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

　　基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債

　　基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

　　二、基金資產(chǎn)估值的重要性

　　由于基金份額凈值是開放式基金申購(gòu)、贖回金額的計(jì)算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確。

　　三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素

　　1 估值頻率

　　即多長(zhǎng)的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。

　　目前，我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。

　　封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。

　　2 交易價(jià)格的利用價(jià)值

　　3 價(jià)格操縱及濫估問題

　　4 估值方法的一致性及公開性

　　四、我國(guó)基金資產(chǎn)估值的原則及方法(重點(diǎn)學(xué)習(xí)與掌握)

　　(一)估值對(duì)象

　　(二)估值程序

　　(三)估值的基本原則

　　(四)具體投資品種的估值

　　五、計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)

　　六、暫停估值的情形

　　第二節(jié) 基金費(fèi)用

　　在基金運(yùn)作過程中經(jīng)常提到的費(fèi)用包括兩大類。

　　一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要是申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。

　　另一類是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要有基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金承擔(dān)。

　　一、基金費(fèi)用的種類

　　二、各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式

　　(一) 基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷售費(fèi)

　　1、 計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)

　　基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。

　　基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。

　　基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金可以從基金資產(chǎn)列支。

　　2、 計(jì)提方法和支付方式

　　目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)以及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。

　　(二) 基金交易費(fèi)

　　基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。

　　(三) 基金運(yùn)作費(fèi)

　　指保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。

　　第三節(jié) 基金會(huì)計(jì)核算

　　一、基金會(huì)計(jì)核算的特殊性

　　(一) 會(huì)計(jì)主體是證券投資基金。

　　(二) 會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日。

　　(三) 基金資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)即為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

　　二、基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容

　　1 證券交易及其清算的核算

　　2 權(quán)益事項(xiàng)的核算

　　3 各類資產(chǎn)的利息核算

　　4 基金費(fèi)用的核算

　　5 開放式基金份額申購(gòu)、贖回的核算

　　6 投資估值增減值的核算

　　7 本期收益及收益分配的核算

　　8 基金會(huì)計(jì)報(bào)表

　　9 基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核