2010證券從業(yè)資格考試《證券交易》考點(diǎn)串講(4)
第四章 證券投資基金(1-2)
第一節(jié) 證券投資基金概述
1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資,并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。
2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別:第一,它們所反映的關(guān)系不同,基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系;第二,它們所籌資金的投向不同;第三,它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同。
3、證券投資基金的功能:第一,基金為中小投資者拓寬了投資渠道;第二,基金通過把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資,有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長;第三,基金對證券市場的發(fā)展具有重要意義;第四,基金促進(jìn)了證券市場的國際化。
4、證券投資基金的特點(diǎn):第一,規(guī)模效益;第二,分散風(fēng)險(xiǎn);第三,專家管理。
5、按基金的組織形式不同,基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人,通過簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形態(tài)組建,以發(fā)行股份的方式募集資金,一般投資者則為認(rèn)購基金而購買該公司的股份,憑其持有的股份依法享有投資收益。
6、契約型基金和公司型基金的不同點(diǎn):第一,資金的性質(zhì)不同;第二,投資者的地位不同;第三,基金的營運(yùn)依據(jù)不同。
7、以基金是否可自由贖回為標(biāo)志,基金可分為封閉式基金和開放式基金。
8、封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別是:第一,期限不同;第二,發(fā)行規(guī)模限制不同;第三,基金單位的交易方式不同;第四,基金單位交易價(jià)格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同;第五,投資策略不同。
9、根據(jù)投資標(biāo)的劃分,可以把基金分為:國債基金、股票基金、貨幣市場基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。
10、根據(jù)投資目標(biāo)劃分,可以把基金分為:成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
11、證券投資基金的費(fèi)用主要有:第一,管理費(fèi),是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用;第二,托管費(fèi),是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用;第三,運(yùn)作費(fèi);第四,宣傳費(fèi)用;第五,清算費(fèi)用,是指基金終止時(shí)清算所需的費(fèi)用,按清算時(shí)的實(shí)際支出從基金資產(chǎn)中提取。
12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算?;鹳Y產(chǎn)凈值,是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)值,是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值。
13、計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法:第一,已知價(jià)計(jì)算法,是指基金管理人根據(jù)上一個(gè)交易日的收盤價(jià)來計(jì)算基金所擁有的金融資產(chǎn),并加上現(xiàn)金資產(chǎn),然后除以已售出的基金單位總額,得出每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值;第二,未知價(jià)計(jì)算法,是指基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)來計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值。
第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人
1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。
2、管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)。基金管理人由基金管理公司擔(dān)任?;鸸芾砣说闹饕獦I(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。
3、 托管人是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu),是基金持有****益的代表,通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。
4、 托管人的資格條件和職責(zé)。
5、當(dāng)事人之間的關(guān)系:第一,持有人與管理人之間的關(guān)系,其實(shí)質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系;第二,管理人與托管人之間的關(guān)系,是屬于經(jīng)營與監(jiān)督的關(guān)系;第三,持有人與托管人之間的關(guān)系,是委托與受托。
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