第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1. 第三章是復(fù)習(xí)的重點(diǎn)，內(nèi)容較多，大家一定要多下功夫，按照前面的講述，對(duì)任何種類風(fēng)險(xiǎn)的管理都需要“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制”這四個(gè)主要步驟，所以對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)容包括信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告以及信用風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)管理一章的主要結(jié)構(gòu)

　　第一節(jié) 重難點(diǎn)

　　2. 本節(jié)的學(xué)習(xí)目的

　　答：——正確認(rèn)識(shí)和理解信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定義、內(nèi)容、步驟和方法;

　　——正確認(rèn)識(shí)和理解銀行單一法人客戶的分類及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法;

　　——正確認(rèn)識(shí)和理解集團(tuán)法人客戶的定義、特征及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法;

　　——正確認(rèn)識(shí)和理解個(gè)人客戶的分類及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

　　3. 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的一般認(rèn)識(shí)

　　答：

　　包括:

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定義;

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容;

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法 。

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定義

　　信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指通過對(duì)銀行外部經(jīng)營環(huán)境和對(duì)銀行的客戶和交易對(duì)手的了解、考察和分析，識(shí)別出可能導(dǎo)致銀行債務(wù)人或交易對(duì)手違約或信用質(zhì)量發(fā)生變化、影響銀行債權(quán)或其他金融工具的價(jià)值，并由此引致銀行損失的各種因素。

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容

　　包括:

　　⑴信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析;

　?、菩庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷;

　?、切庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果。

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法 a

　　信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟

　　第一步：要求債務(wù)人和交易對(duì)手提供或從外部(中介或第三方)獲得各種相關(guān)資料和基本信息，通過各種適當(dāng)、有效的途徑和方法，對(duì)銀行的潛在和現(xiàn)實(shí)的債務(wù)人及交易對(duì)手進(jìn)行系統(tǒng)的了解和考察;

　　第二步：分析各種可能引致債務(wù)人及交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的來源、成因及其表現(xiàn)形式，并考察潛在信用風(fēng)險(xiǎn)的狀況。

　　——信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法 b

　　方法包括：

　　傳統(tǒng)的專家分析

　　各種評(píng)級(jí)、評(píng)分模型

　　4. 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的對(duì)象

　　答： 非保證收益型理財(cái)計(jì)劃可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益水平的理財(cái)計(jì)劃;非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。

　　一 . 單一客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　掌握：

　　答：(1)第一是掌握單一客戶的識(shí)別與分類，

　　關(guān)于單一客戶的分類：要從服務(wù)對(duì)象性質(zhì)、機(jī)構(gòu)性質(zhì)、公司組織性質(zhì)等角度進(jìn)行，這里單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶

　　此外要理解單一客戶的識(shí)別的基本信息

　　(2)第二是掌握財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

　　例如財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括：識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況、識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況以及識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

　　關(guān)于財(cái)務(wù)比率分析：要從：盈利能力比率、效率比率、杠桿比率、流動(dòng)性比率幾個(gè)方面掌握

　　掌握現(xiàn)金流量分析的步驟

　　(3)第三是理解非財(cái)務(wù)因素分析的內(nèi)容，包括

　　客戶管理層風(fēng)險(xiǎn)分析、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析等

　　(4)第四是理解擔(dān)保分析

　　例如擔(dān)保的定義

　　擔(dān)保的主要方式有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金

　　(一)單一客戶的分類與信息采集

　　答：1. 單一客戶的分類

　?、?根據(jù)服務(wù)對(duì)象的性質(zhì)：公司機(jī)構(gòu)類客戶與個(gè)人客戶;

　?、?根據(jù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)：公司類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶;

　　⑶ 根據(jù)公司組織形式：企業(yè)單一客戶和企業(yè)集團(tuán)客戶;

　?、?根據(jù)企業(yè)單一客戶規(guī)模：大型企業(yè)、中小型企業(yè);微小型企業(yè);

　　⑸ 根據(jù)企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)：國有企業(yè);股份制企業(yè);民營企業(yè);合資企業(yè);外商獨(dú)資企業(yè)等。

　　2. 單一客戶的信息采集、分析

　　商業(yè)銀行應(yīng)要求客戶提供基本資料，并對(duì)客戶提供的身份證明、授信主體資格、財(cái)務(wù)狀況等資料的合法性、真實(shí)性和有效性進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)，并將核實(shí)過程和結(jié)果以書面形式記載。

　　(二)財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析

　　答：　　財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析。通過分析達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營效率，評(píng)估企業(yè)所創(chuàng)造價(jià)值，估計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等目標(biāo)

　　財(cái)務(wù)分析最主要的內(nèi)容為：

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析;財(cái)務(wù)比率分析 ;現(xiàn)金流量分析

　　1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　應(yīng)特別注重以下四項(xiàng)主要內(nèi)容：

　　識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

　　識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況

　　識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

　　識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

　　2. 財(cái)務(wù)比率分析

　　財(cái)務(wù)比率由以下四大類組成：

　　盈利能力比率

　　效率比率

　　杠桿比率

　　流動(dòng)性比率

　　財(cái)務(wù)分析比率一覽表

　　案例：虛假信息，騙取信用

　　2007年9月3日 北京《法制晚報(bào)》報(bào)道，交通銀行北京分行狀告君飛信通(北京)公司，起因是，截至2007年6月，原該公司的四名員工的四張信用卡已累計(jì)透支72987.74元人民幣，而2005年10月19日、20日四人申辦信用卡時(shí)，該公司分別為其出具了虛假的收入證明，交行認(rèn)為，該公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)還款責(zé)任。

　　3. 現(xiàn)金流量分析

　　① 現(xiàn)金流的定義及構(gòu)成。

　　現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在一個(gè)公司內(nèi)的流入和流出。

　　現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流，融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　?、?現(xiàn)金流量的分類及現(xiàn)金流表的編制

　　現(xiàn)金流量表的編制遵循下列等式關(guān)系：

　　本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量

　　③ 現(xiàn)金流量分析的步驟。

　　第一步：分析經(jīng)營性現(xiàn)金流;

　　第二步：分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;

　　第三步：分析籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　　(三)非財(cái)務(wù)因素分析

　　答：(1)客戶管理層分析

　　重點(diǎn)考核客戶管理者的人品、誠信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營能力以及其道德水準(zhǔn)。

　　(2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　每個(gè)借款人都處于某一特定的行業(yè)中，每一特定行業(yè)因所處的發(fā)展階段不同而具有其特有的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

　　這是指與管理水平、工藝技術(shù)以及市場(chǎng)變化相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)的分析。

　　(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境因素分析

　　宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析

　　包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、 匯率變動(dòng)等因素分析。

　　自然環(huán)境因素分析

　　包括交通、能源、礦產(chǎn)等因素的分析。

　　(四)擔(dān)保分析

　　答：擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的可能性，降低銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三人對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加的保障，為銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來源。

　　擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。

　　二. 集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　要求：

　　答：(1)第一是要掌握集團(tuán)客戶識(shí)別與分類

　　要掌握集團(tuán)客戶的定義，這里所指集團(tuán)客戶是指企業(yè)集團(tuán)客戶，企業(yè)集團(tuán)是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。具有關(guān)聯(lián)特點(diǎn)

　　要掌握集團(tuán)客戶的分類：例如根據(jù)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系不同，企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向一體化企業(yè)集團(tuán)和橫向多元化企業(yè)集團(tuán)

　　(2)第二是掌握集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)具有的以下幾個(gè)方面的特征，

　　內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

　　連環(huán)擔(dān)保十分普遍

　　財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差

　　風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

　　(3)第三是掌握什么是關(guān)聯(lián)方，如何辨別關(guān)聯(lián)交易

　　(1)集團(tuán)客戶識(shí)別與分類

　　答：　　所指集團(tuán)客戶是指企業(yè)集團(tuán)客戶，企業(yè)集團(tuán)是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集團(tuán)客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。

　　根據(jù)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系不同，企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向一體化企業(yè)集團(tuán)和橫向多元化企業(yè)集團(tuán);根據(jù)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)緊密程度不同，企業(yè)集團(tuán)可以分為緊密型企業(yè)集團(tuán)和松散型企業(yè)集團(tuán)。

　　集團(tuán)客戶的四個(gè)特征

　　集團(tuán)客戶是指具有以下特征的銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象：

　　1.在股權(quán)上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的;

　　2.共同被第三方企事業(yè)法人所控制

　　的;

　　3.主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員(包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系)共同直接控制或間接控制的;

　　4.存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。

　　商業(yè)銀行可根據(jù)上述四個(gè)特征結(jié)合本行授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要確定單一集團(tuán)客戶的范圍。

　　《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

　　2003年8月27日中國銀監(jiān)會(huì)公布實(shí)施

　　(2) 集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征

　　答：集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　由于對(duì)集團(tuán)客戶多頭授信、過度授信和不適當(dāng)分配授信額度，或集團(tuán)客戶經(jīng)營不善以及集團(tuán)客戶通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等情況，給債權(quán)銀行帶來損失的可能性。

　　集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征

　　(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

　　(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍

　　(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大

　　(5)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

　　(3)關(guān)聯(lián)交易

　　答：這里所指的關(guān)聯(lián)方，指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。

　　分析判別企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時(shí)，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，尋找出企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和關(guān)聯(lián)公司;其次是對(duì)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行評(píng)估，分為：

　　⑴縱向一體化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易及識(shí)別

　　縱向一體化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。

　　通過將該轉(zhuǎn)移價(jià)格與向外部企業(yè)購買原材料的價(jià)格相比較，判斷其是否通過轉(zhuǎn)移價(jià)格操縱利潤;

　　通過考察上游企業(yè)應(yīng)收賬款和下游企業(yè)原材料存貨的多少，判斷上游企業(yè)是否通過賒銷的方式向下游企業(yè)提供商業(yè)信用，或者下游企業(yè)購入大量不必要的原材料以使上游企業(yè)獲得較好的賬面利潤或現(xiàn)金流。

　?、茩M向多元化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易及識(shí)別

　　其關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。

　　目前較為普遍的一種模式是母公司先將現(xiàn)有的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后再低于評(píng)估價(jià)格轉(zhuǎn)售給上市子公司，子公司通過配股、增發(fā)等手段進(jìn)行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。最終的結(jié)果是母公司成功地從上市子公司套取了現(xiàn)金，子公司獲取了額外的投資收益，虛增了資產(chǎn)及利潤，最終改善了賬面盈利能力，降低了負(fù)債比率。

　　對(duì)于這類母公司從上市子公司套取現(xiàn)金的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)著重觀察該項(xiàng)交易對(duì)交易雙方利潤和現(xiàn)金流造成的影響，是否通過非正常關(guān)聯(lián)交易改變了其財(cái)務(wù)狀況，判斷其是否為一項(xiàng)正常的交易。